股指期货一手能赚多少钱？

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这是一个非常好的问题,但答案并不是一个固定的数字，因为它取决于多个动态变化的因素。股指期货一手的盈利 = （卖出价格 - 买入价格） × 合约乘数 × 手数。

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为了让你彻底明白,我们来拆解一下这个公式和背后的关键概念。

核心公式

盈利 = (平仓价 - 开仓价) × 合约乘数 × 手数

对于“一手”手数 = 1，所以公式简化为： 一手盈利 = (平仓价 - 开仓价) × 合约乘数

这是最关键的固定因素,它定义了股指期货价格每变动1个点，价值会变动多少钱。不同的股指期货，合约乘数不同。

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举例说明（以沪深300股指期货IF为例）：

做多（看涨）盈利：你预测大盘会涨，在5000点买入一手IF，后来大盘果然上涨，你以5050点卖出平仓。
- 盈利 = (5050 - 5000) × 300 = 50 × 300 = 15,000元
做空（看跌）盈利：你预测大盘会跌，在5000点卖出一手IF（开仓），后来大盘下跌，你以4950点买入平仓。
- 盈利 = (5000 - 4950) × 300 = 50 × 300 = 15,000元

反之,如果你的判断错误，亏损的金额也是按这个公式计算的。

这是不确定的因素,完全取决于你的交易判断和市场的实际走势，你判断得越准，价格变动对你有利的点数越多，你赚的钱就越多。

虽然保证金不直接决定你赚多少钱,但它极大地放大了你的收益率和风险。

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什么是保证金？ 你买卖一手股指期货并不需要支付合约的全部价值（比如IF5000点 × 300 = 150万元），只需要支付一部分作为“担保金”，这个比例就是保证金。
保证金率：请注意，保证金率会调整）IF、IH的保证金率大约在12%-15%左右，IC、IM大约在15%左右。
杠杆作用：
- 假设IF的保证金率是12%，那么一手IF的保证金大约是 150万 × 12% = 18万元。
- 在上面的例子中,你用18万元的保证金，通过做多操作，赚了15,000元。
- 你的收益率 = 15,000 / 180,000 ≈ 33%。
- 你可以看到,用较少的钱，撬动了较大金额的合约，从而放大了收益，亏损也同样被放大了。

手续费：期货交易有双向收费，即开仓收一次，平仓收一次，手续费包括：
- 交易所手续费：固定且较低。
- 期货公司佣金：这部分可以和客户经理协商。
- 这些费用会从你的盈利中扣除,或直接计入亏损，频繁交易的话，手续费是一笔不小的成本。
滑点：你下单的价格和你实际成交的价格可能存在差异，在行情剧烈波动时，滑点会比较明显，这会影响你的实际盈利。
合约到期：股指期货有固定的到期日（如IF2403，代表2025年3月到期），在到期前，你必须平仓，否则会被强制平仓，可能造成不必要的损失，交易的是“主力合约”，也就是交易量最大、最活跃的那个月份的合约。

假设当前是2025年5月,你想交易沪深300股指期货（IF）：

你判断大盘会上涨,于是在5200点买入一手IF2406。

后续走势：你的判断正确，价格上涨到5300点，你决定卖出平仓。
盈利计算：
- 价差盈利 = (5300 - 5200) × 300 = 30 × 300 = 9,000元
- 净盈利 = 价差盈利 - 手续费 = 9,000 - 50 = 8,950元
投资收益率 = 8,950 / 187,200 ≈ 78%

你判断大盘会上涨,在5200点买入一手IF2406。

后续走势：你的判断错误，价格下跌到5100点，你被迫或主动卖出平仓止损。
亏损计算：
- 价差亏损 = (5200 - 5100) × 300 = 30 × 300 = 9,000元
- 净亏损 = 价差亏损 + 手续费 = 9,000 + 50 = 9,050元
投资亏损率 = 9,050 / 187,200 ≈ 83%