军工基金有哪些？

99ANYc3cd6 投资 2026-02-10 1

股票型基金（主要投资方向）

这类基金将大部分资产（通常80%以上）投资于股票，其中重点配置军工领域的上市公司，它们是分享军工行业成长红利的主要工具。

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这类基金是跟踪特定军工指数的,具有费率低、透明度高、持仓集中的特点，是投资军工行业最直接的工具。

跟踪指数： 主要跟踪中证军工指数（代码：399967）。
特点：
- 持仓透明： 指数成分股公开，你清楚地知道钱投给了哪些军工企业。
- 费率低廉： 管理费和托管费通常低于主动型基金。
- 行业集中度高： 几乎全部资产都投资于军工股，波动性可能较大。
代表基金：
- 鹏华中证国防指数(LOF)A (160630)：市场上规模较大、流动性较好的军工指数基金之一。
- 汇添富中证军工指数(LOF)A (164705)：同样是市场上知名的军工指数基金。
- 广发中证军工ETF (512660)：场内交易型基金，适合在股票账户中直接买卖。

这类基金由基金经理主动选股,虽然名字里带“军工”或“国防”，但持仓比例和范围可能更灵活，他们可能会投资纯正的军工股，也可能投资与军工业务相关的“军民融合”企业，或者受益于国防建设的相关行业（如新材料、高端制造、信息技术等）。

特点：
- 主动管理： 基金经理依靠研究能力进行选股和择时，有机会获得超越指数的收益。
- 持仓灵活： 比例上不一定100%是军工股，可能包含部分“泛国防”概念股，以分散风险或捕捉更宽泛的投资机会。
- 依赖基金经理能力： 基金的表现很大程度上取决于基金经理的投资策略和判断。
代表基金：
- 前海开源沪港深军工混合(168201)：名字明确，投资于A股和港股的军工及相关企业。
- 易方达国防军工混合(110022)：老牌军工基金，由经验丰富的基金经理管理，历史业绩较长。
- 融通军工分级(161625)：这是一只分级基金（现已转型），其转型后的基础份额或相关联的基金也值得关注历史持仓。
- 广发国证航天航空指数分级(162715)：同样，关注其转型后的基础份额，主要投资于航天航空产业链。

这类基金主要投资于债券,但部分军工集团（如中国航天科工、中国航天科技、中国兵器工业等）作为大型国企，会发行大量信用债，一些债券基金会配置这些“军工债”。

投资逻辑： 投资的不是军工行业的成长性，而是这些大型军工集团的信用和稳定的高票息。
特点：
- 风险较低： 相比股票基金，波动小，追求稳健收益。
- 收益来源： 主要来自利息收入和债券价格波动。
- 关联性弱： 债券基金的净值表现与军工行业的景气度关联度不高，更多取决于市场利率和信用环境。
代表基金：
- 这类基金通常不会在名称中体现“军工”，而是需要查看其定期报告（季报、年报）中的“债券投资”部分，看其是否持有军工集团旗下的债券。
- 一些央企信用债指数基金或高等级信用债基金，可能会因为其投资范围而自然地包含军工债。

选择军工基金时,需要考虑以下几个关键因素：

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你的投资目标和风险承受能力：
- 追求高成长，能承受高风险： 选择股票型基金，尤其是指数基金，以最大化行业暴露。
- 追求稳健，降低波动： 可以配置少量股票型基金，或者关注持仓较为分散的主动型基金，甚至考虑军工相关的债券基金。
投资风格偏好：指数 vs. 主动
- 看好行业长期发展，不想操心： 选择指数基金，你赌的是整个军工行业的平均收益，避免了“踩雷”个股的风险。
- 相信基金经理的专业能力，愿意承担主动风险： 选择主动管理型基金，你赌的是基金经理能选出一批比行业平均水平更优秀的公司。
查看基金持仓：
- 指数基金： 持仓是固定的，直接看其跟踪的指数成分股即可。
- 主动基金： 务必去基金公司官网或第三方平台（如天天基金网、支付宝）查看最新的季报或年报，了解其前十大重仓股，确认它是否真的投资了你认可的军工企业，而不是“挂羊头卖狗肉”。
关注基金规模和流动性：
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- 规模太小（如低于2亿）的基金有清盘风险。
- 流动性差的基金（特别是某些场外LOF基金）可能会出现折价或溢价，影响交易体验。
了解费率：

指数基金的管理费通常比主动基金低,长期来看，费率是侵蚀收益的重要因素。