开放式基金收益如何看？

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第一层：基础入门 - 看懂核心指标

这是最直接、最基础的一步，主要在基金销售平台（如支付宝、天天基金、微信理财通等）的基金详情页找到。

（图片来源网络，侵删）

单位净值：这是你申购/赎回基金时的价格，它每天更新，代表基金每一份的价值，今天净值是1.5元，你买入1000份，就需要花费1500元。
累计净值：这才是衡量基金历史总收益的关键指标，它包含了单位净值和基金成立以来所有分红的金额。

举个例子：
- 某基金成立时面值为1元。
- 经过运作,今天的单位净值是2.5元。
- 在这期间,基金每10份派发过5元分红（即每份分红0.5元）。
- 累计净值 = 单位净值 + 累计分红 = 2.5 + 0.5 = 3.0元。
累计净值更能反映基金的真实赚钱能力。 两只单位净值相同的基金，累计净值高的那只，说明它的历史表现（包括分红）更好。
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这是最直观的收益体现,但一定要注意看哪个时间段的收益率。

近1周、近1月、近3月、今年来、近1年、近3年、成立来：这些是平台提供的不同时间维度的收益率。
如何看？
- 短期（1周、1月）：参考意义不大，容易受市场短期波动影响，可能只是运气好。
- 中期（1年、3年）：比较重要的参考指标，可以观察基金在不同市场环境下的表现是否稳定。
- 长期（成立来）：最重要、最核心的指标，它反映了基金从诞生至今的整体表现，对于成立时间较长的老基金，这个数据非常有说服力。

特别注意：一定要看“成立以来”的收益率，并和同类基金进行比较。

单看一只基金的收益是不够的,必须放在坐标系里比较，才能知道它的好坏。

这是基金公司为自己设定的“及格线”。

（图片来源网络，侵删）

什么是业绩比较基准？ 某沪深300指数基金的基准可能是“沪深300指数收益率 × 95% + 银行活期存款利率 × 5%”，意思是，这只基金的目标是跑赢沪深300指数。
怎么看？
- 基金收益率 > 基准收益率：优秀！说明基金经理超额完成了任务，选股/择时能力较强。
- 基金收益率 ≈ 基准收益率：及格，说明基金基本达到了目标，没有跑赢也没有跑输。
- 基金收益率 < 基准收益率：不及格，说明基金表现不如市场平均水平，需要警惕。

这相当于“班级排名”。

什么是同类基金？ 基金平台会把基金按投资类型和投资风格进行分类，你的基金是“偏股混合型基金”，那么它的同类就是所有其他偏股混合型基金。
怎么看？
- 在基金详情页找到“同类排名”或“排名分位”。
- “排名分位” 是一个更直观的指标，排名分位是“70%”，意味着在过去一段时间里，这只基金的收益超过了70%的同类基金，属于中等偏上水平。
- 长期稳定排名比短期排名更重要，如果一只基金长期（如1年、3年）都能稳定在同类前25%或前1/3，说明它的投资能力非常扎实。

这是“高考排名”，看基金能否跑赢整个市场。

常用的大盘指数：沪深300（代表大盘蓝筹股）、中证500（代表中小盘股）、创业板指（代表成长股）等。
怎么看？
- 如果你的基金是投资A股的,就拿它的收益率去和沪深300或中证800等宽基指数比。
- 如果你的基金跑赢了对应的大盘指数,说明它的管理是有效的，为投资者创造了“阿尔法收益”（Alpha），即超越市场的收益，如果长期跑不赢，那不如直接买指数基金。

一只基金的收益是怎么来的？是靠市场整体上涨（Beta），还是靠基金经理的主动管理（Alpha）？

通过基金的季报、半年报、年报，可以查看它主要投资了哪些股票和债券。

优秀的基金经理是主动型基金的灵魂。

这是衡量基金风险的最重要指标，没有之一！

什么是最大回撤？ 指基金在特定时期内，净值从最高点下跌到最低点的幅度，它反映了你买入该基金后，可能面临的最大亏损程度。
怎么看？
- 公式：最大回撤 = (净值最高点 - 净值最低点) / 净值最高点
- 举例：某基金净值从2元涨到2.5元（高点），然后市场下跌，净值回落到1.8元（低点），那么最大回撤就是 (2.5 - 1.8) / 2.5 = 28%。
- 意义：最大回撤告诉你，投资这只基金，最多可能亏损28%，你需要评估自己能否承受这样的波动。
- 比较：将基金的最大回撤与同类基金和大盘指数进行比较，回撤更小、收益更高的基金，性价比更高。