债券基金与货币基金，哪个更优？

债券型基金比货币基金风险稍高，但潜在收益也更高；货币基金则更侧重于安全性和流动性。

下面我将从多个维度进行详细的对比,并给出选择建议。

核心区别一览表

详细解读

投资标的：决定一切差异的根源

• 债券型基金：买的是“借条”，而且是期限较长（通常1年以上）的借条，比如你买了某只债券基金，基金管理人就用大家的钱去购买一家公司发行的3年期债券，这家公司承诺每年付息，到期还本，这个“借条”本身的价格会受到市场利率变化的影响（利率上升，债券价格下跌；利率下降，债券价格上涨），这就是债券基金净值会波动的原因。
• 货币基金：买的是超短期的“优质借条”，期限通常在1年以内，很多甚至是几天，比如银行间的同业拆借、银行的定期存款等，这些资产本身就非常安全，而且期限极短，几乎不受利率波动的影响，所以货币基金的净值每天都非常稳定，通常每万份收益在0.7元左右，七日年化收益率在2%左右波动。

风险水平：高收益的必然代价

• 货币基金：风险极低，其风险主要来自“信用风险”（比如投资的银行或企业破产）和“流动性风险”（无法快速卖出资产），但由于其投资的都是高信用等级的短期资产，并且监管严格，所以历史上几乎从未出现过亏损本金的情况，我们熟知的余额宝、零钱通等本质上就是货币基金。
• 债券型基金：风险高于货币基金，主要体现在：
  • 利率风险：这是最主要的风险，如果央行加息，市场利率整体上升，你手中持有的旧债券（利率较低）的价值就会下降，导致基金净值下跌，反之亦然。
  • 信用风险：如果基金投资的某家企业债券出现违约（企业还不上钱），就会导致基金净值下跌，信用等级越低的债基（如“高收益债基”），信用风险越高。
  • 流动性风险：在市场恐慌时，如果大量投资者同时赎回，而基金持有的债券难以快速卖出，可能会影响其价格和应对赎回的能力。

收益与流动性：鱼与熊掌不可兼得

• 收益：因为承担了更高的风险，债券型基金理应提供更高的预期回报作为补偿，长期来看，债券型基金的收益率通常会跑赢货币基金。
• 流动性：货币基金完胜，T+0的快速赎回功能，使其成为管理短期闲置资金的绝佳工具，而债券基金通常是T+1或T+2到账，流动性稍差。

如何选择？一张图帮你决策

你可以根据自己的投资目标和风险承受能力来选择：

债券型基金比货币基金“更进一步”。

• 货币基金是“钱包”，追求的是安全、灵活、稳定，是现金的替代品。
• 债券型基金是“储蓄罐”，追求的是在相对安全的基础上，获得比货币基金更高的回报，是为了一笔中期目标进行稳健增值的工具。

对于大多数普通投资者来说,将两者结合起来配置是一个很好的策略：大部分短期资金放在货币基金里保持流动性，一部分中长期资金放在债券型基金里追求更高收益。

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