富国工业4.0分级基金

分级基金作为一种特殊的基金产品，其新产品的发行已于2025年正式叫停。 市场上现在存在的分级基金都是存量产品，且都面临着“转型”或“清算”的命运，富国工业4.0分级基金也不例外。

这意味着，您现在看到的这只基金已经不再接受新的申购，它的命运已经确定,即将结束其作为分级基金的生命周期。

基金基本信息（回顾其作为分级基金时的状态）

为了更好地理解这只基金，我们先回顾一下它曾经的“样貌”。

• 基金全称：富国中证工业4.0指数分级证券投资基金
• 基金代码：
  • 母基金：161029
  • A类份额（工业4A）：150310
  • B类份额（工业4B）：150311
• 基金管理人：富国基金管理有限公司
• 基金类型：股票指数型分级基金
• 标的指数：中证工业4.0指数
• 运作方式：契约型开放式（母基金），子份额（A/B）可在二级市场交易
• 成立日期：2025年5月28日（这是一个关键时间点,意味着它经历了2025年股市的剧烈波动）

分级基金的运作机制（核心特点）

分级基金的精髓在于其“分级”结构，将母基金（161029）拆分为两种风险收益特征截然不同的子基金：

A. 母基金 (161029)

• 性质：普通的指数基金。
• 投资策略：直接跟踪“中证工业4.0指数”，按照指数的成分股及其权重进行投资，工业4.0指数主要覆盖与智能制造、工业互联网、高端装备、机器人、人工智能等“工业4.0”概念相关的上市公司。
• 运作方式：投资者可以像买卖普通开放式基金一样，通过场外申购/赎回母基金。

B. A类份额 (工业4A, 150310) - 稳健收益型

• 性质：固定收益类份额，也称为“A级”或“收益端”。
• 收益来源：主要获取约定的一年期基准利率（通常为“3个月期银行定期存款利率 + 5%”），这是其“稳健”的来源。
• 风险：风险较低，主要风险来自于B类份额无法支付约定利息时,A类份额的本息可能受损。
• 交易方式：不能申购赎回，只能在二级市场（如股票软件）像股票一样买卖。

C. B类份额 (工业4B, 150311) - 杠杆收益型

• 性质：高风险高收益类份额，也称为“B级”或“杠杆端”。
• 收益来源：在支付A类份额利息后,享有母基金剩余资产的所有收益。
• 杠杆机制：初始杠杆约为2倍，这意味着，当母基金净值上涨1%时，B类份额的净值理论上会上涨约2%（扣除利息成本后）；反之,下跌时也会被放大。
• 风险：高风险！不仅承担市场下跌的全部风险，还承担向A类支付利息的固定成本，净值波动巨大，甚至可能面临“下折”风险。
• 交易方式：不能申购赎回,只能在二级市场交易。

当前状态与转型进程

由于监管政策变化，富国工业4.0分级基金已于2025年7月17日进入“分级基金整体折算”的流程，并完成了转型。

• 触发事件：根据合同规定，当母基金的净值连续20个交易日低于0.25元时，触发“下折”条款，富国工业4.0分级基金满足了这一条件,因此启动了转型程序。
• 转型方案：
  1. 终止分级运作：原有的A类份额（150310）和B类份额（150311）将停止交易并终止上市。
  2. 份额合并：所有A类份额和B类份额将按照一定的比例（通常是1:1）合并为新的母基金份额。
  3. 更名：基金名称变更为“富国中证工业4.0指数增强证券投资基金”。
  4. 代码变更：新的基金代码为 A类：017332，C类：017333。

转型后的新基金（富国中证工业4.0指数增强）

如果您持有或想投资这只基金,实际上是在投资转型后的新产品。

• 基金全称：富国中证工业4.0指数增强证券投资基金
• 基金代码：A类 017332，C类 017333
• 基金类型：指数增强股票型基金
• 投资策略：
  • 指数部分：仍然紧密跟踪“中证工业4.0指数”，作为投资的“基准”。
  • 增强部分：在严格控制跟踪误差和偏离度的前提下，通过量化模型等主动管理方法，试图获得超越指数的收益（即“Alpha”），这是“指数增强”与普通指数基金最大的区别。
• 费率结构：
  • A类份额（017332）：有申购费（通常可通过折扣降低）和销售服务费（持有时间越长费率越低，适合长期持有）,赎回费通常持有2年以上为0。
  • C类份额（017333）：无申购费，但按日计提销售服务费（通常高于A类的年费率），适合短期持有（通常建议持有时间少于1-2年）。

投资要点与风险提示

对于原分级基金持有人：

• 您的A类和B类份额已经自动按照折算比例转换成了新的A类或C类份额,无需额外操作。
• 您可以通过原来的交易渠道查询到新的基金份额和代码。

对于新的潜在投资者：

• 不再有杠杆风险：转型后，基金结构简化，不再有高风险的B类份额和复杂的杠杆机制,风险更清晰。
• 聚焦“工业4.0”主题：基金依然投资于工业4.0相关的公司，这是一个具有长期成长潜力的赛道，如高端制造、自动化、人工智能等。
• 指数增强策略：相比纯被动指数基金，有希望通过主动管理获得超额收益的潜力，但同时也存在“增强失效”的风险,即表现可能不如基准指数。
• 市场风险：作为一只股票型基金，其净值表现与股市（尤其是工业4.0相关板块）的景气度高度相关,会面临较大的市场波动风险。
• 行业集中度风险：基金重仓“工业4.0”主题，如果该行业整体表现不佳,基金净值会受到较大影响。

富国工业4.0分级基金已经完成了它的历史使命，成功转型为一只名为“富国中证工业4.0指数增强”的普通指数增强基金。

• 过去：它是一只带有高杠杆、高风险、复杂结构的分级基金,适合当时特定风险偏好的投资者。
• 现在：它是一只结构清晰、风险可控的指数增强基金，为投资者提供了一个投资于中国“工业4.0”这一高成长赛道的工具。

如果您看好中国智能制造和高端制造的长期发展，并愿意承受相应的市场波动，那么转型后的富国中证工业4.0指数增强基金（A类017332/C类017333）是一个值得关注的标的，在投资前，请务必仔细阅读最新的基金合同和招募说明书,了解其最新的投资策略和风险。