期货商品交易费用包含哪些？

手续费、保证金 和 可能的滑点成本，手续费是交易者最直接、最频繁接触的成本。

手续费

这是每次开仓和平仓时,交易所和期货公司收取的费用，它由两部分组成：

交易所手续费

这是由各大期货交易所（如上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心）统一规定，向期货公司收取的费用，这部分费用是公开透明的，所有期货公司都一样。

• 特点：
  • 固定或按比例收取：大部分品种是按固定金额收取（如螺纹钢1手1元），部分品种（如股指期货）是按成交金额的一定比例收取。
  • 可能减免：为了鼓励交易，交易所有时会对某些品种或特定客户（如法人客户）给予手续费减免政策。
  • 平今仓优惠：这是非常重要的一点！对于当日开仓、当日平仓的交易（即“日内短线”或“平今仓”），交易所会给予非常优惠的手续费，甚至免费，但对于隔夜平仓（平昨仓），则按正常标准收取。

部分热门商品期货交易所手续费标准（仅供参考，具体以交易所最新公布为准）：

注意：上表中的“平今仓”费用是交易所标准，很多期货公司会在此基础上加收。

（图片来源网络，侵删）

期货公司佣金

这是期货公司作为中介服务,向客户收取的费用，这部分费用是可以和客户经理协商的，也是交易者降低成本的关键。

• 特点：
  • 可协商：新手客户可能佣金较高，但随着交易量增加或与客户经理的良好沟通，可以申请降低。
  • 透明度：期货公司会在交易软件的“结算单”中明确列出每一笔的手续费。
  • 与交易所费用叠加：你最终支付的手续费 = 交易所手续费 + 期货公司佣金。

举例说明： 假设交易1手螺纹钢，交易所手续费是1元，你的期货公司佣金是0.5元/手。 你开仓或平今仓一次，总共需要支付的手续费就是：1元 + 0.5元 = 5元/手。

保证金

保证金不是交易费用，而是你进行交易时需要冻结的资金，作为你履行合约的担保，它直接影响你的资金使用效率和杠杆水平。

• 计算公式：保证金 = 合约价值 × 交易所保证金比例
• 合约价值 = 交易价格 × 合约乘数/交易单位
• 保证金比例：
  • 交易所保证金比例：这是交易所规定的最低标准，所有期货公司都必须执行，通常是合约价值的5%-15%。
  • 期货公司保证金比例：期货公司会在交易所标准基础上上浮2%-5%，作为风险控制，所以你实际需要缴纳的保证金会比交易所标准略高。

举例说明： 假设螺纹钢价格为4000元/吨，交易所保证金比例为10%，合约交易单位是10吨/手。

• 合约价值 = 4000元/吨 × 10吨/手 = 40,000元/手
• 交易所保证金 = 40,000元 × 10% = 4,000元/手
• 期货公司收取的保证金（假设上浮3%）= 40,000元 × (10% + 3%) = 5,200元/手

你需要准备至少5,200元资金才能开立1手螺纹钢的多头或空头仓位。

滑点成本

滑点是指你下单的价格与你实际成交的价格之间的差值,它虽然不是固定费用，但在实际交易中是真实存在的成本。

• 产生原因：
  1. 市场波动剧烈：在快速跳空或行情剧烈波动时，你的限价单可能无法成交，市价单则可能以一个对你不利的价格成交。
  2. 流动性不足：对于一些交易量较小的冷门品种，大单交易容易导致价格滑点。
• 影响：滑点会直接侵蚀你的利润或放大你的亏损，对于短线交易者来说，控制滑点成本非常重要。

其他可能费用

1. 过夜费（资金利息）：

   • 国内商品期货没有强制性的“过夜费”。
   • 但如果你的持仓是融资（即你的账户资金不足以覆盖保证金，向期货公司借钱），那么你需要支付利息。
   • 相反,如果你的账户资金远超保证金要求，多余的资金可以获得活期存款利息，这部分利息通常很低，可以忽略不计。

2. 账户管理费：

   • 大部分期货公司对普通客户不收取账户管理费。
   • 但对于长期不交易、账户资金又很低的“休眠账户”，部分公司可能会收取少量管理费，具体情况需咨询你的期货公司。

总结与建议

给新手的建议：

1. 开户前多咨询：在开户前，至少联系2-3家期货公司的客户经理，明确询问他们能给到的最低佣金标准，特别是日内交易的手续费。
2. 看清合同：开户时，仔细阅读《客户须知》和《期货经纪合同》，确认手续费和保证金的收取方式。
3. 善用软件：每天收盘后，务必查看交易结算单，核对每一笔交易的手续费是否准确无误。
4. 模拟交易：在投入真金白银前，先用模拟账户熟悉交易流程和成本结构。

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