在中国大陆，已经没有传统意义上的“保本”理财产品了。
自2025年1月1日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（简称“资管新规”）全面实施以来，所有银行及金融机构的理财产品均不再承诺“保本保息”，这意味着,任何理财产品都存在本金亏损的风险。
当我们现在谈论“保本”或“低风险”时，实际上指的是本金亏损概率极低、风险等级为R1（谨慎型）的理财产品，这类产品的投资标的主要是高信用等级的债券、存款、国债等,波动非常小。
以下我将为您梳理目前市场上风险最低、最接近“保本”概念的理财产品，并进行一个“风险-收益”维度的排行,供您参考。
“准保本”低风险理财产品排行（从风险最低到略高）
这个排行基于产品的底层资产和风险等级，R1级产品是真正的“准保本”首选。
第一梯队：本金安全度最高（几乎等同于银行存款）
这类产品受存款保险制度保护或本身就是国家信用背书,是资金安全性的最高保障。
| 产品类型 | 风险等级 | 安全性 | 预期年化收益率 | 流动性 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 银行定期存款 | 无 | 极高 | 0% - 2.5% | 差（需持有到期） | 受存款保险制度保护（50万以内100%赔付），绝对安全。 | 收益率固定且较低，提前支取会损失利息。 |
| 国债 | 无 | 极高 | 5% - 3.0% | 差（有持有期） | 国家信用背书，安全性堪比存款，收益免税。 | 期限长（3年、5年），流动性差，需在银行或证券市场购买。 |
| 大额存单 | 无 | 极高 | 0% - 2.7% | 较好（可转让） | 受存款保险制度保护，利率通常高于普通定存。 | 起投金额较高（通常20万起），转让不一定能找到下家。 |
小结： 如果您的首要目标是绝对保证本金安全，且资金在短期内（3-5年）不会动用，那么这三者是您的最佳选择，它们不是“理财产品”，而是“存款工具”，是资产的“压舱石”。
第二梯队：风险极低（R1级谨慎型）
这类产品不承诺保本，但由于投资标的非常稳健，历史上极少发生本金亏损，是目前市场上最主流的“准保本”理财产品。
| 产品类型 | 风险等级 | 安全性 | 预期年化收益率 | 流动性 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 现金管理类理财产品 | R1 | 很高 | 8% - 3.0% | 极佳（T+0或T+1赎回） | 流动性媲美活期/货币基金，风险极低，收益通常高于货币基金。 | 不保本，极端市场下理论上有亏损可能，但概率极低。 |
| 短期/超低风险银行理财 | R1 | 很高 | 5% - 3.5% | 较好（有封闭期，如7天、30天、90天） | 收益通常高于现金管理类产品，风险依然很低。 | 有封闭期，资金有锁定期，流动性稍差。 |
| 货币市场基金 | R1 | 很高 | 5% - 2.8% | 极佳（T+0赎回） | 流动性最好，投资门槛低（1元起），申赎方便。 | 收益率相对下行，不保本。 |
如何挑选R1级理财？
- 看产品说明书： 明确查看其投资范围，是否主要投资于国债、金融债、高信用等级企业债、银行存款等。
- 看历史业绩： 查看产品成立以来或近一年的最大回撤，如果从未出现过负值且回撤极小（如低于0.1%）,则非常稳健。
- 看发行机构： 优先选择大型国有银行、股份制银行的理财产品,它们的风控体系更完善。
第三梯队：风险较低（R2级稳健型）
这类产品的风险略高于R1级，虽然亏损本金的可能性依然很小，但在市场剧烈波动时，可能会有轻微的本金浮亏，如果您的风险承受能力可以接受非常小的波动,可以考虑。
| 产品类型 | 风险等级 | 安全性 | 预期年化收益率 | 流动性 | 优点 | 缺点 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 混合型（固收+）理财 | R2 | 较高 | 0% - 5.0% | 较好（有封闭期） | 在投资债券的基础上，小比例（通常不超过30%）投资股票、可转债等，以增强收益。 | 存在本金轻微亏损的可能，尤其在股市下跌时。 |
如何挑选R2级理财？
- 关注“固收+”策略： 了解股票等权益类资产的投资比例,比例越低越稳健。
- 看基金经理和历史业绩： 选择经验丰富、历史业绩稳定、回撤控制能力强的基金经理和产品。
总结与选择建议
| 风险偏好 | 核心需求 | 推荐产品组合 |
|---|---|---|
| 绝对保守型 (无法接受任何本金损失) | 资金安全第一，流动性要求不高 | 银行定存 / 国债 / 大额存单作为核心配置。 |
| 稳健型 (可接受极低风险，追求比定存更高的收益) | 在保证本金基本安全的前提下，兼顾收益和流动性 | 现金管理类理财 + 短期R1理财作为现金管理工具，用大额存单锁定长期收益。 |
| 略积极的稳健型 (能接受极小的短期波动，博取更高收益) | 愿意承担微小风险，换取更高的潜在回报 | 以R1和R2级理财为主，配置比例可根据市场情况调整。 |
重要提醒
- 打破“刚兑”： 请务必牢记，任何理财产品都不再保本，宣传“保本”的产品需要高度警惕,可能是非法集资或违规销售。
- 风险测评： 在购买任何理财产品前，银行都会要求您进行风险承受能力评估，请务必根据自身真实情况填写,购买与自己风险等级匹配的产品。
- 阅读合同： 仔细阅读产品说明书、合同和风险揭示书，了解产品的投资范围、费用、风险等级和流动性安排。
- 分散投资： 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，即使是低风险产品,也可以适当分散在不同银行或不同类型的产品中。
目前市场上最接近“保本”概念的产品，就是R1级的现金管理类和短期银行理财，以及受存款保险保护的银行存款和国债，您可以根据自己对资金安全性和流动性的具体需求,从上述梯队中进行选择。
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