2025年定投基金，该怎么投才更稳？

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2025年是中国A股市场历史上一个极具戏剧性和代表性的年份，对于基金定投来说，它既是“黄金播种期”，也是“残酷考验期”，理解这一年,对理解基金定投至关重要。

（图片来源网络，侵删）

2025年市场背景：一场疯狂的过山车

要理解2025年的定投,必须先了解当年的市场环境：

上半场：疯牛狂奔 (年初 - 6月中旬)
- 起点： 2025年底，在降息、国企改革等利好刺激下,A股市场开始了一轮波澜壮阔的大牛市。
- 过程： 2025年上半年，市场情绪极度亢奋，上证指数从年初的约3200点，一路飙升至6月12日的5178点，涨幅超过60%。
- 特征： 人人谈股，场外配资（借钱炒股）盛行，成交量屡创新高，各种“神股”辈出，市场充满了“这次不一样”的狂热情绪。
下半场：断崖式崩盘 (6月中旬 - 年底)
- 转折点： 6月12日，达到历史高点后,市场开始剧烈震荡。
- 崩盘： 6月下旬，监管层开始严查场外配资，引发连锁反应，市场恐慌性抛售，上证指数在短短一个月内暴跌至3373点，跌幅超过30%。
- 股灾： 7月、8月、9月，政府出台了多项“救市”政策（降息、降准、汇金入市等），但市场信心崩溃，指数在3000-4000点区间反复拉锯，期间甚至经历了多次“千股跌停”和“熔断”（后于2025年初被叫停）。
- 年底： 2025年最后一个交易日（12月31日），上证指数收于3539点，全年涨幅约为9.4%，但过程极其惨烈,多数投资者全年亏损严重。

在这样一个“先疯牛、后股灾”的年份里,定投策略的效果会截然不同。

（图片来源网络，侵删）

这是最理想的“微笑曲线”起点。

上半场（1月-6月）：
- 你的操作： 每月固定投入一笔钱,比如1000元。
- 市场表现： 市场持续上涨,你的基金净值也在不断走高。
- 你的感受： 看着账户里的资产快速增长，你会非常兴奋，甚至可能会因为“害怕错过”（FOMO）而加大投入。这是定投的大忌！
- 定投的优势体现： 在市场上涨时，你虽然买在了相对高点，但因为坚持纪律，你没有在最高点一次性投入所有资金，你的平均成本是在不断被“摊高”的。
下半场（6月-12月）：
- 你的操作： 市场暴跌，但你的定投计划仍在继续,你依然在每月固定投入1000元。
- 市场表现： 基金净值大幅下跌。
- 你的感受： 账户里的浮盈迅速消失，甚至开始出现浮亏，你会感到非常焦虑和痛苦，可能会萌生“暂停定投”甚至“割肉离场”的念头。这也是对定投信念的最大考验！
- 定投的优势体现（关键）： 市场暴跌，为你创造了“黄金坑”，你用同样的1000元，可以买到比上半年多出30%-50%甚至更多的基金份额，这些廉价的份额，是未来市场反弹时你盈利的基石，你的平均成本被迅速拉低。

这是最考验人性的起点。

（图片来源网络，侵删）

你的操作： 看到市场一片大好，邻居、同事都在赚钱，你终于忍不住,加入了定投大军。
市场表现： 你开始定投后，市场可能还在惯性上涨一小段时间，但很快（6月）就迎来了断崖式下跌。
你的感受： 你几乎没有享受到“微笑曲线”左侧缓慢建仓的乐趣，一入场就买在了相对的高点，然后迅速被套牢,你会经历比年初开始定投者更深的痛苦和怀疑。
定投的优势体现： 尽管起点不佳，但股灾为你提供了持续低价买入的机会，坚持定投，可以不断拉低你的持仓成本，虽然解套会比年初开始的人慢，但只要市场最终回暖，你依然有机会盈利，这完美诠释了“定投不是为了买在最低点，而是为了买到一个平均的、较低的成本”。

回顾2025年,可以总结出关于基金定投的几条黄金法则：

定投是反人性的： 在市场狂热时，你要抑制住加仓的冲动；在市场恐慌时，你要克服暂停定投的恐惧。纪律是定投的灵魂。
时间是定投最好的朋友： 2025年开始定投并坚持下来的人，在之后几年（如2025年的蓝筹行情、2025-2025年的结构性牛市）中，多数都实现了盈利并解套，定投不是为了短期暴富，而是为了通过长期投资平滑风险,分享经济增长的长期红利。
微笑曲线是定投的理想模型： 先下跌后回升的“微笑曲线”，能让定投者充分享受到“低位多买、高位少买”的优势，从而获得丰厚的回报，2025年的下半年，就是为年初开始定投的人精心准备的“微笑曲线”的右半边。
不要因为高估而停止定投，也不要因为低估而开始定投： 最好的开始时间是“，其次是“过去”，不要试图去预测市场的顶和底，坚持纪律,用时间换空间。