国创开元股权投资基金有何投资亮点？

这是一家在中国股权投资领域,特别是国家级产业投资基金中，具有里程碑意义和深远影响力的基金。

核心概览

• 基金全称： 国创开元产业投资基金有限责任公司（通常简称为“国创开元基金”或“国创基金”）
• 基金类型： 有限合伙制
• 基金性质： 国家级、市场化运作的产业投资基金
• 成立时间： 2025年
• 基金规模： 首期规模150亿元人民币，是当时国内规模最大的市场化产业投资基金之一。
• 管理机构： 国创开元股权投资基金管理有限公司（由国开金融有限责任公司（国家开发银行的全资子公司）和中国人寿资产管理有限公司共同发起设立）。

基金背景与发起方（“国家队”背景）

理解国创开元基金,关键在于了解其强大的“国家队”背景，它的发起方是中国金融体系中两个重量级的机构：

1. 国家开发银行（国开行）

   • 角色定位： 中国最大的开发性金融机构，服务于国家重大发展战略。
   • 通过其子公司“国开金融”参与：国开金融是国开行开展股权投资业务的主要平台，负责管理国家级的产业投资基金，这为国创开元基金提供了强大的政策导向、资源协调和项目来源支持。

2. 中国人寿资产管理有限公司（国寿资产）

   • 角色定位： 中国最大的保险资产管理公司之一，拥有雄厚的长期资金和稳健的投资风格。
   • 参与意义：国寿资产的加入，不仅为基金提供了巨额的资本金，更重要的是代表了市场化、专业化的投资力量，这确保了基金在追求国家战略目标的同时，必须遵循市场规律，实现财务回报。

“国家队” + “市场化” 的结合，是国创开元基金最显著的特点，它既要响应国家战略，又要为投资者（主要是大型机构投资者）创造价值。

投资策略与方向

国创开元基金的投资策略非常清晰,紧密围绕国家“十二五”及“十三五”规划的核心产业方向，主要聚焦于战略性新兴产业。

• 核心投资领域：

  • 高端装备制造：如航空航天、智能制造、轨道交通装备等。
  • 新一代信息技术：如集成电路、半导体、通信设备、云计算、大数据等。
  • 节能环保与新能源：如新能源汽车、光伏、风电、节能技术等。
  • 生物医药与大健康：如创新药、医疗器械、医疗服务等。
  • 新材料：如高性能复合材料、特种功能材料等。

• 投资阶段：

  • 主要覆盖成长期和成熟期的企业，同时也涉及部分具有高成长潜力的Pre-IPO项目。
  • 投资规模通常较大,适合进行领投或联合投资。

• 投资理念：

  
  （图片来源网络，侵删）
  • 价值投资：寻找具有核心技术、清晰商业模式和优秀管理团队的企业。
  • 赋能式投资：不仅仅是提供资金，更要利用国开行和国寿的资源网络，帮助被投企业解决融资、市场、人才、政策对接等方面的难题，实现“资本+资源”的双重赋能。
  • 长期投资：作为国家级基金，其投资周期较长，不以短期套利为目的，着眼于企业长期价值的创造。

主要投资案例（代表性项目）

国创开元基金自成立以来,投资了一系列行业内的领军企业，其投资案例往往具有很高的市场关注度。

以下是一些公开报道或市场广为人知的代表性投资（部分案例可能涉及基金的不同期次或子基金）：

1. 紫光展锐

   • 简介：全球知名的芯片设计公司，专注于移动通信、物联网等领域，国创开元基金的投资，支持了其在5G技术上的研发和市场拓展，是中国半导体产业“国家队”投资的重要一环。

2. 宁德时代

   • 简介：全球最大的动力电池制造商，国创开元基金通过其关联的基金或与其他机构联合，参与了宁德时代的早期投资，获得了丰厚的财务回报，并助力了中国新能源汽车产业链的发展。

3. 京东方

   • 简介：全球半导体显示产业龙头企业，国创开元基金的投资，支持了其在新型显示技术上的持续创新和全球产能布局。

4. 华大基因

   • 简介：全球领先的基因组学研发机构，国创开元基金的投资，助力其在精准医疗和生命科学领域的领先地位。

5. 神州高铁

   • 简介：中国轨道交通装备运营维护领域的领军企业，投资该项目体现了基金对高端装备制造领域的布局。

历史意义与深远影响

1. 开创了“国家队”市场化运作的先河：在国创开元之前，国家层面的产业投资多以政府主导、行政色彩较浓，国创开元成功引入了国寿这样的市场化机构，建立了专业化的基金管理架构，为后续国家级基金的设立（如国家集成电路产业投资基金“大基金”）提供了宝贵的经验和范本。

2. 引导社会资本投向关键领域：150亿元的基金规模起到了强大的杠杆效应，吸引了银行、保险、社保等更多社会资本共同投入到国家急需发展的战略性新兴产业中，有效缓解了这些领域企业的融资难题。

3. 推动产业结构升级：通过精准投资，国创开元基金有力地支持了一批具有核心技术、能够参与国际竞争的中国企业成长，加速了我国从“制造大国”向“制造强国”的转变。

4. 树立了产业投资的标杆：其“国家战略+市场回报”的双目标模式，以及“赋能式投资”的理念，对中国整个股权投资行业的发展起到了示范和引领作用。

国创开元股权投资基金不仅仅是一个商业投资实体，更是中国特定历史时期下，国家意志与市场力量相结合的产物，它承载着推动国家产业升级、支持科技创新的使命，同时通过专业化的市场运作，实现了国有资本的保值增值，它的成功运作，深刻影响了中国产业投资格局，是理解中国“国家队”资本如何参与和塑造经济未来时，一个不可不提的典型案例。

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