期货陈向忠交易技术有何实战秘诀？

陈向忠是国内期货圈中一位颇具影响力的人物，他的交易技术体系以其高盈亏比、系统化和纪律性为核心，被许多交易者学习和模仿，他的方法并非追求“预测”市场，而是通过一套严格的规则来应对市场的“不确定性”,从而在长期交易中实现盈利。

以下是对其交易技术的核心要点、交易哲学、实践方法的详细梳理。

核心交易哲学：不确定性、盈亏比和系统化

在深入了解具体技术之前，必须理解陈向忠交易思想的基石,这是他所有技术方法的灵魂。

1. 接受市场的不确定性

   • 核心观点：没有人能持续准确地预测市场未来的每一次涨跌,试图预测市场是交易失败的主要原因之一。
   • 应对策略：放弃预测，转而应对，建立一套交易系统，无论市场如何波动，都按照系统规则执行，这套系统不需要每次都正确，只需要在正确的时候赚足够的钱,以覆盖多次小错误带来的亏损。

2. 追求高盈亏比

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 核心观点：交易成功的关键不在于胜率，而在于盈亏比，即,盈利时的平均盈利额要远大于亏损时的平均亏损额。
   • 举例说明：一个交易系统胜率只有30%，但盈亏比达到3:1（平均盈利是平均亏损的3倍），这意味着，每10笔交易，3笔盈利，7笔亏损，最终结果为：3 * (3R) - 7 * (1R) = 9R - 7R = 2R（R代表风险单位），即使胜率不高,长期下来依然能稳定盈利。
   • 实现方式：通过设置宽止损和宽止盈，并耐心持仓，让利润奔跑，这与短线“小赚小赔”的模式截然相反。

3. 系统化和绝对纪律

   • 核心观点：交易是一个“人机结合”的过程。系统是交易员制定的“机器”，负责识别机会和发出信号；纪律是交易员自身，负责像机器人一样执行系统信号,不受情绪干扰。
   • 铁律：系统发出的任何信号，无论是开仓、止损还是止盈，都必须不折不扣地执行，恐惧和贪婪是交易最大的敌人,而纪律是克服它们的唯一武器。

关键技术要素详解

陈向忠的交易技术可以拆解为以下几个关键部分,它们共同构成了一个完整的交易系统。

趋势判断：多周期共振

陈向忠非常看重趋势，他的交易只做“顺势而为”的行情，他的趋势判断方法核心是多周期共振。

• 周期划分：通常使用日线作为趋势方向的决定周期，小时线作为入场时机和仓位管理的参考周期。
• 操作逻辑：
  • 日线定方向：在日线上，通过均线（如20日、60日）或其他工具判断当前是多头趋势还是空头趋势。只与日线趋势方向一致的交易，日线趋势向上，则只寻找做多机会,坚决不做空。
  • 小时线找时机：等待小时线图表上出现符合其交易形态的信号（如突破、回调等），作为入场点，这确保了入场点是在小周期上顺应大周期趋势的回调或突破,提高了入场的合理性。

入场技术：K线形态与突破

他常用的入场方法不是复杂的指标，而是经典的K线形态和关键价位突破。

• 经典K线形态：

  • Pin Bar（锤子线/射击之星）：当价格在趋势的末端或关键支撑/阻力位附近出现长影线、实体较小的K线时，往往意味着市场情绪的反转或犹豫,是一个很好的入场信号。
  • Inside Bar（内包K线）：即当前K线的最高价和最低价都完全包含在前一根K线的范围之内，这代表市场在积蓄能量，通常预示着即将选择方向,选择突破内包K线的高点或低点作为入场点。
  • 吞没形态：在下跌趋势中，一根阳线完全吞没前一根阴线；在上涨趋势中，一根阴线完全吞没前一根阳线,这是强烈的反转信号。

• 突破入场：

  • 形态突破：当价格突破了重要的盘整形态（如三角形、矩形、头肩底/顶等）的颈线或边沿时入场。
  • 关键价位突破：突破前期高点、低点、重要均线等被视为多空双方争夺的关键区域,突破成功后趋势往往会延续。

止损设置：关键点之外

止损是陈向忠交易体系中至关重要的一环，他称之为“生命线”。

• 核心原则：止损必须设置在“关键点”之外，关键点是指如果价格回到这里,则意味着之前的判断是错误的。
• 具体位置：
  • 形态突破入场：止损设置在突破形态的另一侧，突破三角形上沿做多,止损就设在三角形下沿之下。
  • K线形态入场：止损设置在K线形态的实体部分之外，做多Pin Bar，止损设在Pin Bar最低点下方一点。
  • 宽止损：他的止损幅度通常不会太小，这给市场足够的波动空间，避免被正常的“噪音”洗出场外,从而保证了交易策略的有效性。

止盈策略：让利润奔跑

这是他实现高盈亏比的关键，他的止盈不是靠预测目标位，而是靠跟踪止损。

• 核心原则：一旦持仓盈利，就设置一个移动止损，只要价格不断向着有利方向发展,止损位就不断向有利方向移动。
• 具体方法：
  • ATR跟踪止损：一个非常经典的方法，使用平均真实波幅来设置止损距离，将止损位设在当前价格减去2倍或3倍ATR的位置，随着价格上涨，ATR值会变化，止损位也会随之“上移”。
  • 均线跟踪止损：将止损位设置在重要的均线下方（做多时）或上方（做空时），做多后，将止损位设在20日均线下方，只要价格保持在均线上方，就继续持有，一旦跌破均线,就离场。
• 离场方式：直到跟踪止损被触发，或者出现明确的顶部/底部反转信号，才会主动平仓,这确保了能够抓住一波趋势中的大部分利润。

一个简化的交易流程示例（以做多为例）

1. 【日线定方向】：打开日线图，看到价格在20日均线上方，且均线呈多头排列,判断当前为多头趋势。
2. 【等待时机】：切换到小时线,寻找做多信号。
3. 【入场】：在小时线上，价格回调后，形成了一个看涨的Pin Bar形态，并且其最低点高于前一个低点，在Pin Bar的最高点上方一点点挂单做多。
4. 【设置止损】：在Pin Bar的最低点下方设置止损,止损幅度为100个点。
5. 【持仓与跟踪止盈】：
   • 价格开始上涨，很快盈利200点，启动跟踪止损，使用2倍ATR作为止损距离,将止损位移动到入场价之上。
   • 价格继续上涨,止损位也不断上移。
6. 【离场】：某小时，价格大幅下跌，并触发了移动止损，系统自动平仓，完成这笔交易，这笔交易可能盈利了800点，远大于100点的止损，实现了8:1的高盈亏比。

对陈向忠交易技术的评价与思考

优点：

1. 逻辑清晰，系统性强：整个交易体系环环相扣，从趋势判断到入场、止损、止盈，都有明确的规则,易于学习和回测。
2. 注重风险控制：将止损放在首位，并且通过高盈亏比来管理整体风险，符合“活下去最重要”的交易原则。
3. 心态稳定：系统化交易能将交易员从情绪的泥潭中解放出来，只需机械执行,大大降低了心理压力。
4. 适合捕捉大趋势：其“让利润奔跑”的策略,是捕捉一波大行情并实现巨额利润的理想方法。

需要注意的挑战/缺点：

1. 回撤可能较大：宽止损和持仓等待利润的策略，在震荡行情中可能会造成较大的账户回撤,需要有足够的资金和心理承受能力。
2. 交易频率可能不高：等待多周期共振和完美形态的出现，意味着可能会错过很多小的波动,交易机会相对较少。
3. 对执行力的要求极高：系统再好，如果无法严格执行（比如在亏损时不止损，或在盈利时过早平仓）,也等于零。
4. 需要个性化调整：陈向忠公开的是他的交易思想和原则，但具体的参数（如用几日均线、几倍ATR）需要每个交易者根据自己的性格、资金量和交易品种进行测试和优化,不能生搬硬套。

陈向忠的交易技术是一套以趋势为基础，以高盈亏比为追求，以系统化和纪律为保证的成熟交易方法论，它不是一种“圣杯”,而是一种在不确定性市场中生存和发展的科学框架。

对于想学习他的交易技术的投资者，关键不在于模仿他具体用哪根均线或哪个形态，而在于深刻理解并践行其“接受不确定性、追求高盈亏比、坚守系统纪律”的核心哲学,并将其融入到自己的交易实践中。

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