期货交易综合费包含哪些费用？

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期货交易综合费并不是一个单一的、官方规定的收费项目，而是指一个交易者在完成一笔完整的期货交易（开仓到平仓）过程中，需要支付的所有相关费用的总和。

（图片来源网络，侵删）

这个“综合费”主要包含以下几个核心部分，我们可以把它想象成期货交易的“交易成本包”：

构成期货交易综合费的主要部分

这是最核心、最主要的费用，由期货公司收取,它又可以细分为：

开仓手续费：当你建立一个新头寸（买入或卖出合约）时支付的费用。
平仓手续费：当你关闭一个已有头寸（卖出或买入之前开仓的合约）时支付的费用。
- 注意：目前国内大部分品种实行“开平仓单边收费”政策，即只收取一次手续费（通常是开仓时收，平仓时不再收）,但少数特殊品种或历史时期可能存在双边收费的情况。

手续费的计算方式：手续费通常不是固定的金额，而是根据一个“手续费率”来计算的，计算公式一般为： 手续费 = 合约价格 × 合约交易单位 × 手续费率

这部分费用是交易所直接向期货公司收取的，然后期货公司会将其转嫁给交易者，这部分费用是全国统一的，不可协商。

（图片来源网络，侵删）

作用：交易所收取这部分费用，主要用于市场风险准备金的提取、维护市场正常运行等。
包含在总手续费中：你最终支付给期货公司的“手续费”，其实已经包含了这部分交易所费用，期货公司的“手续费率”是在交易所费率的基础上,加上他们自己的利润部分构成的。

这部分费用比较隐蔽,但也是真实存在的成本。

什么是保证金：期货交易是保证金交易，你不需要支付合约的全部价值，只需按比例支付一部分（如5%-15%）作为保证金即可交易。
利息成本：虽然这部分钱是你的自有资金，但从机会成本的角度看，这笔钱被占用后，你就失去了用它去投资其他能产生收益的资产（如银行理财、货币基金等）的机会，这笔被占用的资金就产生了“隐性成本”，如果交易是使用融资（融资融券业务）,那么这部分的利息成本就是直接支付给期货公司的贷款利息。

滑点不是一个固定的收费，而是实际成交价格与你预期价格之间的偏差,它会导致你的实际成本高于预期或实际利润低于预期。

产生原因：
- 市场流动性不足：在交易不活跃的合约或非主力合约上，你的大额订单可能无法一次性全部以理想价格成交，需要分多次成交,价格可能已经发生了不利变动。
- 市场剧烈波动：在行情快速跳空（如开盘涨停或跌停）时，你的限价单可能无法成交,或者只能以更差的价格成交。
影响：滑点会增加你的买入成本，或降低你的卖出收入,从而侵蚀利润。

假设一位交易者进行了一笔螺纹钢期货的交易：

交易过程：

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开仓买入1手螺纹钢
- 合约价值 = 4000元/吨 × 10吨/手 = 40,000元
- 期货公司手续费 = 40,000元 × 0.015% = 6元
- 交易所手续费 = 1元
- 开仓总成本 = 6元 + 1元 = 7元
平仓卖出1手螺纹钢
- 假设价格变为4100元/平仓，手续费政策为单边收费，平仓时不再收取手续费。
- 平仓总成本 = 0元
综合费计算
- 这笔交易（开仓到平仓）的综合费 = 开仓手续费 + 平仓手续费 = 7元 + 0元 = 7元

还需要考虑：

保证金利息：开仓时占用的保证金是40,000元 × 10%（假设保证金比例为10%）= 4,000元，这4,000元一天产生的利息成本（按年化2%计算）大约是 4000 × 2% / 365 ≈ 0.22元/天，如果你持仓3天，这部分成本约为0.66元。
滑点成本：假设开仓时由于市场快速上涨，你的买入价比预期高了5个点（5元/吨），那么滑点成本就是 5元/吨 × 10吨/手 = 50元,这会显著增加你的综合成本。

这笔交易的总成本可能是 7元（手续费） + 0.66元（保证金利息） + 50元（滑点） = 57.66元。