上海家庭可投资资产规模有多大？

99ANYc3cd6 投资 2026-01-16 1

什么是“可投资资产”？

我们必须清晰定义“可投资资产”（Investible Assets），这通常指剔除自住房产、汽车、日常消费和经营性资产后，家庭持有的可以用于投资的金融资产。

（图片来源网络，侵删）

主要包括：

现金及活期存款
定期存款
股票、基金、债券等证券类资产
银行理财产品、信托计划
保险产品（具有现金价值或投资性质的）
贵金属、私募股权、另类投资等

重要排除项：

自住房产：这是中国家庭资产中最大头，但通常不计入“可投资”范畴，因为它主要提供居住功能,而非流动性投资。
经营性资产：如公司股权、厂房设备等。
耐用消费品：如汽车、名表、奢侈品等。

上海家庭可投资资产的总体规模估算

要给出一个精确到每个家庭的数字非常困难，因为数据来源和统计口径不同,但我们可以从几个宏观层面来理解其规模。

宏观层面：上海家庭的“家底”

根据多个权威报告（如招商银行《2025中国私人财富报告》、兴业银行《2025高净值人群财富健康度报告》、胡润研究院《2025胡润财富报告》）,我们可以勾勒出上海家庭财富的轮廓：

（图片来源网络，侵删）

总资产规模巨大，房产占比极高：
- 上海作为中国最富裕的城市之一，家庭总资产中，房产价值占比通常在60%-70%甚至更高，这意味着一个家庭拥有1000万总资产，可能有600-700万是房产。
- 金融资产（现金、存款、股票、基金等）占比相对较低，通常在 30%-40% 左右。
可投资资产是衡量投资能力的核心指标：

上述报告中的“可投资资产”或“金融资产”就是我们要讨论的核心，这个数字剔除了房产等非流动性资产后,更能反映一个家庭的实际投资能力和潜力。

分层视角：不同资产水平的家庭画像

“上海家庭”不是一个整体，内部差异巨大,我们可以从资产分层来看：

（图片来源网络，侵删）

数据参考（以胡润《2025财富报告》为例，该报告数据为全国范围，但上海是典型代表）：

超高净值家庭 (可投资资产 > 6000万人民币)
- 数量：上海这类家庭数量位居全国前列，估计超过 4万户。
- 特点：资产配置高度多元化，除了国内股市、房产，大量配置海外资产（美股、港股、美元、黄金等），通过家族信托、私募股权等方式进行全球化、专业化的资产配置，他们的投资行为更成熟,风险偏好更高。
高净值家庭 (可投资资产 600万 - 6000万人民币)
- 数量：上海的这类家庭数量庞大，估计在 30万户 - 50万户 之间。
- 特点：这是上海社会中坚力量的核心，他们是股市、基金市场的重要参与者，资产配置通常包括：房产（二套或以上）、股票、公募基金、银行理财、信托产品，近年来，对“固收+”产品和低波动资产的需求增加。
富裕家庭 (可投资资产 100万 - 600万人民币)
- 数量：这个群体基数非常庞大,是上海的中产阶级主体。
- 特点：投资理财意识觉醒，是基金市场（尤其是公募基金）的“主力军”，他们的投资以稳健为主，偏好银行理财、货币基金、债券基金和股票型基金,房产对他们来说仍是重要的财富增值和保值手段。
大众富裕家庭 (可投资资产 30万 - 100万人民币)
- 数量：数量最多,覆盖了广大的工薪阶层和小企业主。
- 特点：投资行为相对初级，主要配置在银行存款、国债、货币基金等低风险产品，开始接触并尝试购买基金,但投资经验和专业知识有限。

上海家庭可投资资产的典型特征

结合上海的城市特点,其家庭可投资资产呈现出以下几个鲜明特征：

房产依赖度高，但投资意识正在转型：
- 过去十年，房产是上海家庭财富增值的最主要引擎，许多家庭的“第一桶金”都源于房产。
- 随着房地产进入“房住不炒”的新阶段，越来越多的家庭开始意识到“把鸡蛋放在一个篮子里的风险”,开始将目光转向金融市场。
投资渠道多元化，金融产品接受度高：
- 作为中国的金融中心，上海居民对新金融产品的接受度远高于全国平均水平，从股票、基金到信托、私募,投资渠道非常丰富。
- 近年来，公募基金的普及率极高，“基金定投”已成为许多年轻人的理财习惯。
风险偏好趋于“稳健”和“平衡”：
- 经历过股市的牛熊转换和资管新规的冲击后,上海家庭的投资心态日趋成熟。
- “追求绝对收益”和“控制回撤”成为关键词。“固收+”产品、债券基金、以及股债平衡的FOF（基金中基金）产品非常受欢迎。
对专业理财服务的需求旺盛：

随着可投资资产的增加和市场的复杂化，越来越多的高净值和富裕家庭开始寻求专业的财富管理服务，包括私人银行、独立理财顾问等。