货币投资理财基金产品怎么选？

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什么是货币基金？—— 核心定义与特点

货币基金（Money Market Fund, 简称MMF），是一种专门投资于货币市场工具的开放式基金，它的核心目标是在保证本金安全和高度流动性的前提下，追求稳定的收益。

（图片来源网络，侵删）

您可以把它想象成一个“活期存款的升级版”或者“零钱理财神器”。

核心特点：

风险极低： 这是其最显著的特点，它不投资于股票、高风险债券等波动性大的资产，而是投资于短期、高信用等级的金融工具，违约风险非常小。
流动性极高： 大多数货币基金支持T+0或T+1快速赎回，这意味着您在工作日提交赎回申请，当天（T+0）或下一个工作日（T+1）资金就能回到您的银行卡，非常灵活。
收益稳定： 收益通常高于银行活期存款，但会低于股票型或债券型基金，收益会根据市场利率的波动而小幅变化，但整体波动不大。
投资门槛低： 大部分货币基金的1元起购，非常适合小额资金和普通投资者。
费用低廉： 通常没有申购费、赎回费，仅收取极低的管理费和销售服务费。

货币基金的钱主要投向哪里？这决定了它的风险和收益水平。

主要投资标的：

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收益来源：

这些投资标的会定期产生利息,基金将这些利息扣除费用后，分配给基金持有人，您持有的每一份基金份额，每天都在“计息”，这就是我们常说的“每日收益”。

安全性高，本金无忧： 相比股票、基金等投资，货币基金的本金亏损概率极低，历史上，国内公募货币基金从未出现过本金亏损的情况。
流动性媲美活期存款： “T+0快速赎回”功能让您的资金可以随时取用，无论是日常消费还是应急，都非常方便，很多平台（如支付宝、微信）支持直接用于支付，体验极佳。
收益远超银行活期： 目前银行活期存款利率普遍在0.2%-0.3%左右，而货币基金的七日年化收益率通常在2%左右，是活期存款的近10倍，是管理闲钱的绝佳工具。
操作便捷，自动申赎： 在各大互联网理财平台或券商APP上，购买和赎回操作都非常简单，可以设置自动转入，工资一到账就自动购买，实现“无痛储蓄”。

虽然货币基金风险很低,但并非完全没有风险，投资者需要了解以下几点：

市场风险（利率风险）： 当市场整体利率下降时，货币基金的收益也会随之下降，反之，利率上升时，收益会缓慢提升，这是其收益波动的最主要原因。
流动性风险（极端情况）： 在金融市场发生极端动荡（如2008年金融危机）时，可能出现大量投资者集中赎回的情况，导致基金公司被迫抛售资产，可能造成净值波动，甚至出现“破净”（净值低于1元），这种情况在国内非常罕见。
“影子定价”风险： 基金公司每天会采用两种方法计算基金净值：一个是“摊余成本法”（看起来净值永远是1元），另一个是“影子定价法”（根据市场公允价值计算），如果两者偏离度过大，就可能存在风险，监管机构对此有严格的监控。
通货膨胀风险： 如果货币基金的收益率跑不赢通货膨胀率（CPI），那么您的购买力实际上是下降的，这是所有固定收益类产品共有的风险。

场内货币基金： 在证券交易所上市交易，需要股票账户才能购买，优势是交易灵活，可以像股票一样买卖，甚至可以在交易时间内申购赎回，资金利用率更高，华宝添益（511990）、银华日利（511880）。
场外货币基金： 在银行、基金公司官网、互联网平台（如支付宝、微信理财通）等渠道申购赎回，这是最常见的形式，操作简单，适合大众投资者，余额宝对接的多只货币基金、微信零钱通对接的多只货币基金。

选择货币基金时,可以重点关注以下几个指标：

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七日年化收益率： 这是最直观的指标，代表过去7天的平均收益水平折算成一年的收益率。但它不代表未来的收益，只能作为短期参考。
万份收益： 这是最核心、最真实的指标，它代表您持有10000份基金，昨天一天实际赚了多少钱，这个数值每天都会更新，能更准确地反映基金的当前盈利能力。
基金规模： 规模适中（例如100亿到1000亿）的基金通常比较好，规模太小可能面临清盘风险；规模过大，基金经理操作起来可能不够灵活，影响收益。
基金公司和成立时间： 尽量选择规模大、信誉好、历史悠大的基金公司旗下的产品，老牌公司的运作经验更丰富，风控体系更完善。
赎回到账时间： 关注普通赎回（T+1）和快速赎回（T+0）的额度限制，以及到账时间，选择最符合自己需求的产品。