股指期货手续费怎么计算？

交易手续费和平今仓手续费。“平今仓”是新手最容易混淆和产生额外成本的地方。

核心概念：交易手续费 vs. 平今仓手续费

在了解具体费率之前,必须先明白这两个概念的区别。

1. 交易手续费 (开仓/平仓手续费)

   • 定义：这是对您开立新仓位（买入或卖出）时收取的费用，以及平掉之前的老仓位时收取的费用。
   • 特点：无论您是开仓还是平掉“昨天的仓位”，手续费都是一样的，这部分费用是双向收取的，即开仓一次收一次，平仓一次再收一次。
   • 举例：您昨天买入开仓1手股指期货，今天卖出平仓这1手，那么您总共需要支付2次交易手续费（一次开仓，一次平仓）。

2. 平今仓手续费

   • 定义：这是专门针对平掉当天新开立的仓位而收取的费用。
   • 特点：这是为了抑制日内短线过度投机而设置的特殊费用，在很多情况下，平今仓手续费要远高于普通交易手续费。
   • 举例：您今天上午买入开仓1手股指期货，下午就卖出平仓这1手，那么您今天只支付了1次开仓手续费，但在下午平仓时，支付的是高昂的“平今仓手续费”，这就是为什么日内交易（炒单）成本很高的主要原因。

手续费的具体构成和收取方式

股指期货的手续费主要由三部分构成,但实际中主要由前两部分决定：

1. 交易所手续费

   • 这是中国金融期货交易所（中金所）统一规定的标准，是所有期货公司向客户收取费用的基础，这部分费用是固定不变的。
   • 当前（费率可能调整，以下为参考标准）：
     • 沪深300股指期货 (IF)：成交金额的 0000231 (约万分之0.231)
     • 上证50股指期货 (IH)：成交金额的 0000231 (约万分之0.231)
     • 中证500股指期货 (IC)：成交金额的 0000346 (约万分之0.346)
     • 中证1000股指期货 (IM)：成交金额的 0000346 (约万分之0.346)
   • 计算方式：手续费 = 成交价格 × 合约乘数 × 手续费率
     • 合约乘数均为 300元/点。
   • 举例：假设您以4500点的价格开仓1手IF合约，交易所手续费为： 4500点 × 300元/点 × 0.0000231 = 4500 × 300 × 0.0000231 = 31.185元 四舍五入后，交易所收取约 19元。

2. 期货公司佣金

   • 这是您开户的期货公司为了覆盖运营成本并盈利而向客户收取的费用,这部分费用是可以协商的，也是投资者降低成本的关键。
   • 当前情况：由于市场竞争激烈，很多期货公司会将佣金设置得非常低，甚至“免收”一部分，但请注意，免收的通常是交易手续费部分，而平今仓手续费通常是免不掉的，甚至有时会比交易所标准更高。
   • 如何看：您在交易软件或结算单上看到的手续费，通常是“交易所手续费 + 期货公司佣金”的总和。

3. 风险准备金

   这是交易所向期货公司收取的一小部分费用,用于防范风险，这部分金额非常小，通常包含在您支付的总手续费中，普通投资者无需单独计算。

一个完整的交易成本计算示例

我们来模拟一个完整的日内交易（T+0）和隔夜交易（T+1）过程，看看手续费如何计算。

假设条件：

• 合约：IF沪深300股指期货
• 当前点位：4500点
• 交易所手续费：0.0000231 (约31.19元/手)
• 期货公司佣金：假设为0（即按交易所标准收取）
• 平今仓手续费：这是关键！假设为 成交金额的0.0000693 (约93.57元/手)，这是交易所标准的3倍，也是市场上比较常见的水平。

日内交易（炒单）

1. 上午 10:00：您以4500点买入开仓1手IF合约。

   • 手续费：开仓手续费 = 4500 × 300 × 0.0000231 = 19元
   • 账户状态：持有1手多单，已支付31.19元手续费。

2. 下午 14:30：您以4510点卖出平仓这1手IF合约（因为是当天开的仓，所以是“平今仓”）。

   • 手续费：平今仓手续费 = 4510 × 300 × 0.0000693 = 75元
   • 账户状态：仓位清零。

本次交易总手续费 = 31.19元 (开仓) + 93.75元 (平今仓) = 124.94元

盈利情况：

• 盈利点数 = 4510 - 4500 = 10个点
• 盈利金额 = 10个点 × 300元/点 = 3000元
• 净利润 = 3000元 - 124.94元 = 2875.06元

隔夜交易（波段交易）

1. 今天下午收盘前：您以4500点买入开仓1手IF合约，并持仓过夜。

   • 手续费：开仓手续费 = 4500 × 300 × 0.0000231 = 19元
   • 账户状态：持有1手多单过夜。

2. 明天下午：您以4510点卖出平仓这1手IF合约（因为是昨天开的仓，所以是“平老仓”）。

   • 手续费：平仓手续费 = 4510 × 300 × 0.0000231 = 22元
   • 账户状态：仓位清零。

本次交易总手续费 = 31.19元 (开仓) + 31.22元 (平仓) = 62.41元

盈利情况：

• 盈利点数 = 4510 - 4500 = 10个点
• 盈利金额 = 10个点 × 300元/点 = 3000元
• 净利润 = 3000元 - 62.41元 = 2937.59元

对比可见：同样是赚10个点，日内交易的成本（124.94元）几乎是隔夜交易（62.41元）的两倍。

如何查询和降低手续费？

1. 如何查询：

   • 交易软件：在交易软件的“结算单”或“成交明细”中，每一笔成交都会明确列出手续费金额。
   • 期货公司客服：直接向您开户的客户经理或客服咨询最新的手续费标准。
   • 中金所官网：可以查到最基础的交易所标准。

2. 如何降低手续费：

   • 与客户经理协商：这是最主要的方式，如果您资金量较大或交易频率高，完全有资格要求降低佣金，特别是“平今仓”手续费。
   • 选择靠谱的期货公司：不要只看最低手续费，还要考虑交易通道速度、服务稳定性、软件功能等。
   • 注意“免收”的陷阱：有些公司宣传“手续费全免”，但仔细一看，免的只是交易手续费，而平今仓手续费非常高，总成本未必低。

在参与股指期货交易前,务必搞清楚您所在期货公司具体的“交易手续费”和“平今仓手续费”标准，并将其计入您的交易成本和风险控制模型中。

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