蚂蚁基金18个月封闭，为何要设封闭期？

蚂蚁基金本身是一个销售平台，而不是一家基金公司。 当您在蚂蚁基金上看到“18个月封闭期”的产品，通常指的是由合作的基金公司（如天弘、易方达、华夏等）发行的，并代为销售的定期开放式基金。

这类产品的主要特点是“封闭期”和“开放期”交替进行。

什么是18个月封闭期的定期开放式基金？

这种基金运作模式像一个“有进有出的火车”：

• 封闭期（18个月）： 在这个阶段，基金的大门是“关闭”的。

  • 对于投资者： 您只能买入（申购），但不能卖出（赎回），一旦买入，您的资金就会被锁定18个月。
  • 对于基金经理： 由于没有赎回压力，他可以不用担心短期资金流出，将资金更多地投资于一些流动性较差但潜在收益更高的资产，如长期债券、股票、可转债等，这使得基金的投资策略可以更长期、更稳定。

• 开放期（通常为几天到一周）： 在封闭期结束后，基金会进入一个短暂的开放期。

  
  （图片来源网络，侵删）
  • 对于投资者： 您可以自由申购和赎回，您可以选择在此时卖出基金，锁定收益；也可以选择继续持有，等待下一个封闭周期。
  • 对于基金经理： 他需要应对投资者的申购和赎回，可能会调整投资组合的流动性。

这个“18个月封闭 + 短期开放”的模式会不断循环，直到基金合同到期或被清算。

投资这类产品前，您必须考虑的几个关键点（优缺点分析）

这类产品不是适合所有人的,它有其独特的优势和风险。

主要优点：

1. 潜在收益更高： 这是其核心优势，基金经理可以牺牲流动性，去博取更高的回报，他们可以配置更多高收益的信用债、打新策略、或者有锁定期但收益可观的资产。
2. 避免投资者情绪化操作： 18个月的强制持有期，可以有效帮助投资者克服“追涨杀跌”的人性弱点，避免了因为市场短期波动而做出错误的卖出决策，有助于长期投资。
3. 投资策略更纯粹： 基金经理不需要为了应对赎回而时刻准备大量现金，可以更专注于选股和资产配置，追求长期、稳定的阿尔法收益。

主要缺点和风险：

1. 流动性极差（核心风险）： 这是最重要的一点，您的钱会被牢牢锁住18个月，期间无论市场发生什么（比如急需用钱、或者市场出现巨大下跌），您都无法取出，您必须确保这笔钱在18个月内是闲置的。
2. 错过市场机会： 在18个月的封闭期内，即使市场出现其他更好的投资机会，您也无法将这笔资金调仓过去。
3. 净值波动风险： 虽然基金经理可以投资更高收益的资产，但这些资产本身的风险也更高，股票型或混合型的定期开放式基金，其净值在封闭期内同样会跟随市场大幅波动，您需要承受相应的亏损风险。
4. 开放期的不确定性： 开放期通常很短，您需要提前关注，并主动在开放期内进行操作，如果您错过了开放期，就必须继续持有至少下一个封闭期。

谁适合投资这类产品？

基于以上特点,这类产品主要适合以下类型的投资者：

• 有明确闲置资金的投资者： 有一笔在未来18个月内完全不会动用的闲钱，比如为子女准备的教育金、为未来某项大支出储备的资金等。
• 风险承受能力较强的投资者： 能够接受基金净值在封闭期内出现较大幅度的波动，并有耐心持有至开放期。
• 长期投资理念者： 认同长期持有，相信基金经理的专业能力，希望通过牺牲部分流动性来换取更高潜在回报的投资者。
• 厌恶“追涨杀跌”的投资者： 希望通过强制持有来约束自己，进行纪律性投资的“懒人”。

投资前，请务必问自己三个问题：

1. 这笔钱我18个月内真的用不到吗？ （确认流动性）
2. 我能接受这18个月里，我的本金可能亏损20%甚至更多吗？ （确认风险承受能力）
3. 我是否看好基金经理和这只基金的投资策略？ （确认投资标的）

如何查看和购买？

1. 打开支付宝App（蚂蚁基金的主要入口）。
2. 在首页搜索框输入“定期”或“18个月”等关键词。
3. 在搜索结果中,筛选“定期开放式”基金，查看产品详情。
4. 在详情页,您会看到产品的封闭期和开放期安排、历史业绩（注意：过往业绩不代表未来表现）、投资组合、基金经理信息以及风险等级。
5. 仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件，特别是关于申购赎回规则的部分。

蚂蚁基金上的18个月封闭期产品,本质上是一种“用流动性换更高潜在收益”的金融工具。

• 它不是存款，不承诺保本保息，存在亏损本金的风险。
• 它是一种“长期投资工具”，而不是灵活的理财方式。

在决定投资前,请务必评估自己的资金规划、风险偏好和投资目标，确保它符合您的需求，切勿因为短期看到较高收益就盲目买入，而忽略了其长达一年半的流动性限制。

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