期货交易佣金到底怎么算？

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下面我将为您详细拆解期货交易佣金的构成、计算方法以及影响成本的关键因素。

（图片来源网络，侵删）

期货交易费用的两大组成部分

您需要明白,您进行一笔期货交易时，总共需要支付的费用主要由两部分构成：

手续费：这是支付给期货公司的核心费用，也是我们通常所说的“佣金”，它由期货公司收取，并可能包含交易所和监管机构的费用。
交易所保证金：这是为了确保您有足够的资金履行合约义务而冻结的资金，它不是费用，而是押金，在您平仓后，这部分资金会解冻退还给您（如果产生盈利，连同盈利一起退还；如果亏损，则从保证金中扣除亏损部分）。

我们这里主要讨论的是手续费。

您支付给期货公司的“手续费”，通常包含以下几个子项目：

交易所手续费：
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- 来源：由各大期货交易所（如上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心）直接规定并收取。
- 特点：
  - 全国统一：同一品种在所有期货公司收取的交易所手续费标准是完全一样的。
  - 透明公开：您可以在各个期货交易所的官方网站上查到最新的手续费标准。
  - 可能包含“开仓”和“平今”：很多品种的手续费分为“开仓”和“平今”（平掉今天开立的仓位）两种标准，且“平今”手续费通常远高于“开仓”，这是为了鼓励长期持仓，抑制过度日内投机。
  - 可能按手收取：大部分商品期货是按“手”数收取固定金额的。
期货公司佣金：
- 来源：由您开户的期货公司自行设定。
- 特点：
  - 可协商：这是您可以和期货公司“讨价还价”的部分，您的资金量、交易频率、开户渠道等都会影响这个佣金的高低。
  - 主要利润来源：期货公司的主要收入之一就是这部分佣金。
证监会/期货业协会手续费：

这部分费用通常包含在您支付的总手续费中,金额极小，可以忽略不计。

您支付的总手续费 = 交易所手续费 + 期货公司佣金

（图片来源网络，侵删）

手续费的计算方式主要分为两大类：按手计算和按金额计算。

这是绝大多数商品期货的计算方式,简单直接。

公式：总手续费 = 单笔手续费 × 交易手数

示例1：螺纹钢期货

股指期货和国债期货的手续费是按照合约总价值的一定比例来计算的,并且通常设有“最低收费标准”。

公式：理论手续费 = 合约价值 × 手续费率 最终手续费 = max(理论手续费, 最低收费标准)

示例2：沪深300股指期货

计算过程：

计算理论手续费：
- 交易所手续费 = 1,200,000元 × 0.00023 = 27.6元
- 公司佣金 = 1,200,000元 × 0.00023 = 27.6元
- 理论总手续费 = 27.6 + 27.6 = 2元
应用最低收费标准：
- 假设交易所和公司都设有最低10元/手的标准。
- 由于55.2元 > 10元，所以最终按理论金额收取。
- 最终每手手续费 = 55.2元。

如果点位很低呢？

资金量：这是最重要的因素，资金量越大，您在与期货公司协商时就越有优势，可以申请到更低的佣金，甚至可能申请到“交易所+0”的优惠（即只支付交易所部分，不支付公司佣金）。
交易频率：如果您是高频交易者，可以主动向期货公司说明，争取更低的费率。
开户渠道：
- 线下营业部开户：通常可以通过客户经理直接协商，更容易谈到优惠费率。
- 线上App开户：费率通常是系统默认的，可能相对较高，但开户方便快捷。
品种不同，费率不同：不同期货品种的手续费标准千差万别，股指期货一手可能要几十上百元，而玉米、豆粕等农产品可能只有几元一手。
“平今”手续费：这是日内交易者必须重点关注的成本，有些品种的“平今”手续费是开仓的好几倍甚至几十倍，在做日内交易前，务必向期货公司确认清楚您主要交易的品种的“平今”手续费标准。

开户前问清楚：在开户前，务必联系客户经理，明确询问：
- “我主要交易的XX品种，开仓和平今的手续费分别是多少？”（要求给出具体数字，如“螺纹钢开仓2元/手，平今8元/手”）
- “这个费率是固定的吗？还是可以根据我的资金量调整？”
货比三家：不要只开一个户，可以多联系几家期货公司，对比它们的费率和服务质量，选择最适合自己的。
注意“平今”成本：如果您想做日内短线交易，一定要选择“平今”手续费不高的品种，或者与期货公司协商降低“平今”手续费。
善用官网查询：不确定时，可以去各大期货交易所官网的“业务/规则”栏目查找最新的《期货合约交易细则》，里面会列出所有品种的手续费标准。
总成本考量：手续费只是交易成本的一部分，您还需要考虑滑点（价格变动风险）等其他因素，不要为了追求极致低手续费而选择一个交易软件不稳定或服务差的平台。