基金分红是额外收益还是返还本金？

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可以把基金分红想象成基金公司“切蛋糕”，把蛋糕（基金资产）的一部分分给你（基金持有人），然后剩下的蛋糕继续放在盒子里（基金资产）。

（图片来源网络，侵删）

核心定义：什么是基金分红？

基金分红，是指基金将一部分收益以现金或再投资的方式派发给基金持有人的一种行为。

这个“收益”主要来自两部分：

关键点：分红的钱，不是凭空多出来的，而是基金资产的一部分，分红后,你的总资产并不会凭空增加。

这是理解分红最重要的一点,也是很多新手容易混淆的地方。

（图片来源网络，侵删）

现金分红只是把你的资产形式从“基金资产”变成了“现金”,总资产一分没变。

操作：基金公司将分红的钱，按照分红后新的净值,自动帮你买入更多的该基金份额。
你的账户变化：
- 你的现金账户：不变（没有收到现金）。
- 你的基金份额：增加。
- 你的基金净值：会下降（与现金分红下降的幅度相同）。
继续上面的例子：你持有某基金1000份，分红前基金净值为 0元/份。
- 基金公司同样决定每10份派发1元分红。
- 分红后：
  - 你本该分到100元现金，但因为选择了“红利再投资”，这100元会按照分红后的新净值 9元/份 来买基金。
  - 你可以多买到：100元 ÷ 1.9元/份 ≈ 63份 基金。
  - 你的基金份额从1000份变成了 63份。
  - 基金的净值降为 9元/份。
- 你此时的总资产 = 1052.63份 × 1.9元/份 ≈ 2000元。

红利再投资只是把你的资产形式从“旧份额”变成了“更多的新份额”,总资产同样一分没变。

为投资者提供稳定的现金流：特别是对于债券基金或货币基金，它们的收益相对稳定，分红可以为投资者（尤其是退休人士）提供定期的、类似“工资”的现金收入。
实现收益，落袋为安：对于一些偏股型基金，如果市场估值过高，基金经理通过分红可以卖出部分股票，将账面收益兑现，相当于给投资者一个“锁定收益”的机会,避免后续市场下跌带来的回撤风险。
降低基金净值，吸引投资者：一些投资者有“净值恐高症”，觉得1元、2元的基金比3元、5元的基金便宜，通过分红，基金净值会下降,可能会吸引更多新的投资者。
满足契约要求：某些基金合同中会规定，当基金达到一定收益条件时,必须进行分红。

无论你选择现金分红还是红利再投资，在分红的那一刻，你的总资产是不变的。分红本身不会创造或减少你的财富，你的最终收益,完全取决于基金净值的长期增长。

对于个人投资者：在中国大陆，个人投资者从基金分红中获得的收入是暂免征收个人所得税的，这是基金分红相比于自己持有股票分红的一个巨大优势（股票分红需要缴税）。
对于机构投资者：机构投资者需要就基金分红缴纳企业所得税。

现金分红：适合需要稳定现金流的投资者，或者对后市不看好,想降低仓位锁定收益的投资者。
红利再投资：强烈推荐给长期看好该基金的投资者，因为：
- 复利效应：用分红的钱买入更多份额，未来这些新增的份额也能产生分红，形成“利滚利”的复利效应,长期来看能极大地提升你的总收益。
- 降低交易成本：免去了你再手动申购基金时需要支付的申购费。

误区：“分红前买入基金，就能白捡一笔钱，很划算。”

真相：完全错误！

分红有一个关键日期叫“权益登记日”。

如果你在分红前买入，虽然你收到了分红的钱，但你的基金净值也下跌了，你的总资产并没有增加，这就像你花20元买一个苹果，卖家送你1元，但苹果本身的价值变成了19元，你的总花费还是20元,并没有占到便宜。

特性	说明
本质	分的是基金资产的一部分，不是额外收益。
总资产	分红瞬间，总资产不变（现金分红：现金增，净值降；再投资：份额增，净值降）。
两种方式	现金分红：拿钱，份额不变。红利再投资：拿更多份额，不变现。
长期投资者	强烈推荐“红利再投资”，能最大化享受复利效应。
短期/现金需求者	选择“现金分红”，满足日常用钱需求。
税收	对个人投资者免税，是优势。
择时误区	分红前买入不等于“白捡钱”，因为净值会除息。