期货分析指标公式有哪些？

绝大多数技术分析指标都是基于K线图（蜡烛图）的四个核心价格数据计算得出的，即：开盘价、最高价、最低价、收盘价。

我们将指标分为四大类，并逐一介绍其原理、计算公式和应用方法。

第一类：趋势跟踪指标

这类指标主要用于判断市场当前是处于上升趋势、下降趋势还是盘整行情,并帮助交易者识别趋势的延续或反转。

移动平均线

• 原理：MA是将一段时间内的收盘价进行算术平均后形成的曲线，它平滑了价格波动,反映了市场在特定周期内的平均成本和趋势方向。
• 计算公式： MA(N) = (C1 + C2 + C3 + ... + CN) / N
  • N：计算周期（如5日、10日、20日、60日等）
  • C1, C2, ..., CN：最近N个交易日的收盘价
• 应用：
  • 方向：MA向上倾斜，视为上升趋势；向下倾斜,视为下降趋势。
  • 交叉：
    • 金叉：短期MA（如5日）上穿长期MA（如20日）,是买入信号。
    • 死叉：短期MA下穿长期MA,是卖出信号。
  • 支撑与阻力：价格在上升趋势中回调至MA附近获得支撑,在下降趋势中反弹至MA附近遇到阻力。
  • 排列：多头排列（短、中、长期MA从上到下依次排列）预示强烈上涨；空头排列则相反。

指数平滑移动平均线

• 原理：EMA对近期价格赋予更大的权重，因此比MA对价格的变化更敏感,反应更快。
• 计算公式： EMA(N) = [2 / (N + 1)] * C + [(N - 1) / (N + 1)] * EMA(昨日)
  • N：计算周期
  • C：今日收盘价
  • EMA(昨日)：昨日EMA值
  • （首次计算时，EMA(昨日)可用MA(N)代替）
• 应用：与MA类似，但信号更及时，也更容易产生“ whipsaws ”（拉锯市中的假信号）。

MACD (异同移动平均线)

• 原理：通过快慢两条EMA线的差值和差值的平均，来研判买卖时机,研判市场多空力量对比和股价后期运行趋势。
• 计算公式：
  1. DIF (离差值)：DIF = EMA(12) - EMA(26) （12日快线EMA - 26日慢线EMA）
  2. DEA (信号线)：DEA = EMA(DIF, 9) （对DIF进行9日EMA平滑）
  3. MACD柱状图 (Histogram)：MACD = (DIF - DEA) * 2 （为方便观察,通常放大2倍）
• 应用：
  • 金叉/死叉：DIF上穿DEA为“金叉”，买入信号；DIF下穿DEA为“死叉”,卖出信号。
  • 柱状图变化：
    • 柱状图在0轴上方持续放大,表明多头力量增强。
    • 柱状图在0轴上方持续缩短,表明多头力量减弱。
    • 柱状图在0轴下方持续放大（变绿）,表明空头力量增强。
    • 柱状图在0轴下方持续缩短（变绿）,表明空头力量减弱。
  • 顶/底背离：
    • 顶背离：价格创新高，但MACD指标（DIF或柱状图）未创新高，预示上涨动能不足,可能反转。
    • 底背离：价格创新低，但MACD指标未创新低，预示下跌动能衰竭,可能反转。

第二类：动量/摆动指标

这类指标用于衡量价格变动的速度和力度，判断市场是否处于“超买”（Overbought）或“超卖”（Oversold）状态,常用于震荡行情或捕捉趋势中的转折点。

相对强弱指标

• 原理：通过测量一段时间内价格上涨的幅度与下跌的幅度之比,来判断市场的买卖气势。
• 计算公式：
  1. RS (相对强度)：RS = N日内收盘价上涨幅度的平均值 / N日内收盘价下跌幅度的平均值
  2. RSI：RSI = 100 - [100 / (1 + RS)]
  • N：通常取14
• 应用：
  • 超买/超卖区：
    • RSI > 70：市场处于超买状态,价格可能回调。
    • RSI < 30：市场处于超卖状态,价格可能反弹。
    • （在极强的牛市或熊市中,RSI可能长期在70以上或30以下）
  • 背离：与MACD背离类似,是强烈的反转信号。
  • 趋势线突破：在RSI图表上画趋势线,其突破有时比价格趋势线的突破更早发出信号。

随机指标

• 原理：通过比较特定周期内收盘价与价格区间（最高价和最低价）的位置,来反映市场的动能和超买超卖状态。
• 计算公式（以KDJ为例，K值是RSI的快速版）：
  1. RSV (未成熟随机值)：RSV = (今日收盘价 - N日内最低价) / (N日内最高价 - N日内最低价) * 100
  2. K值 (快速线)：K = (2/3) * K(昨日) + (1/3) * RSV
  3. D值 (慢速线)：D = (2/3) * D(昨日) + (1/3) * K
  4. J值：J = 3K - 2D （J值是K值的领先指标,更敏感）
  • N：通常取9
• 应用：
  • 超买/超卖区：
    • K, D > 80：超买区。
    • K, D < 20：超卖区。
  • 金叉/死叉：
    • K线上穿D线为“金叉”,买入信号。
    • K线下穿D线为“死叉”,卖出信号。
  • 背离：价格创新高/新低，K, D值未创新高/新低,是强烈的反转信号。

第三类：成交量指标

期货市场特别关注成交量,因为它代表了市场的参与度和资金流向。

成交量

• 原理：最直接的指标，记录了在特定时间单位内（如1天、1小时）合约成交的总手数。
• 计算公式：直接由交易所提供,无复杂公式。
• 应用：
  • 量价配合：
    • 价涨量增：健康上涨,趋势可能延续。
    • 价涨量缩：上涨动能不足,可能回调。
    • 价跌量增：恐慌性抛售,下跌趋势可能延续。
    • 价跌量缩：下跌动能衰竭,可能筑底反弹。
  • 突破确认：当价格突破重要阻力位或支撑位时，如果成交量显著放大,则突破的有效性更高。

能量潮

• 原理：将成交量与价格变动相结合,通过累积成交量来判断资金流向。
• 计算公式： OBV(N) = OBV(N-1) + 今日成交量
  • 规则：
    • 若今日收盘价 > 昨日收盘价,今日成交量记为正值。
    • 若今日收盘价 < 昨日收盘价,今日成交量记为负值。
    • 若今日收盘价 = 昨日收盘价,今日成交量记为零。
• 应用：
  • 趋势确认：OBV线与价格同向上升，确认上升趋势；同向下降,确认下降趋势。
  • 背离：价格创新高，但OBV未创新高，暗示上涨动能不足，是潜在反转信号,反之亦然。

第四类：波动率指标

这类指标用于衡量价格波动的剧烈程度,帮助交易者评估风险。

布林带

• 原理：由三条线组成：中轨（N日MA）、上轨和下轨，上轨和下轨是中轨的N倍标准差，当价格波动加剧时，通道会变宽；当波动减小时,通道会变窄。
• 计算公式：
  1. 中轨：MB = N日MA
  2. 标准差：σ = √[ Σ(Ci - MB)² / N ]
  3. 上轨：UP = MB + K * σ
  4. 下轨：DN = MB - K * σ
  • N：通常取20
  • K：通常取2
• 应用：
  • 通道：价格通常在布林带通道内运行。
  • 突破：
    • 价格突破上轨,可能预示着超买和短期回调。
    • 价格跌破下轨,可能预示着超卖和短期反弹。
    • （在趋势行情中,价格会沿着布林带的一边运行）
  • 收口与开口：
    • 收口：布林带收窄，预示市场即将选择方向,波动率降低。
    • 开口：布林带张开,预示着趋势开始或波动率加大。

重要提醒：公式不是圣杯

1. 没有“最好”的指标：每个指标都有其优点和局限性，MA适合跟踪趋势，但滞后；RSI/KDJ适合震荡，但在趋势中容易“钝化”。
2. 组合使用，相互验证：专业的交易者通常不会只依赖一个指标。
   • 用MACD判断大趋势方向。
   • 用RSI/KDJ寻找短期的买卖点（金叉/死叉、超买/超卖）。
   • 用成交量来验证信号的有效性。
   • 用布林带来评估波动率和潜在的突破。
3. 结合基本面分析：技术指标是历史数据的统计，无法预测突发事件（如重大政策、地缘政治冲突等）,必须结合基本面分析。
4. 风险管理是核心：任何指标发出的信号都只是概率事件，在交易前，必须设置好止损,这是生存的第一法则。

希望这份详细的总结能帮助你更好地理解和运用期货分析指标！

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